O objetivo deste trabalho foi verificar se, no Brasil, durante a vigência de diversos tipos de indexação, nas décadas de 70 e de 80, choques de oferta agrícola foram capazes de alterar o comportamento da inflação. Modelos de regressão, ARIMA e estruturais foram utilizados na análise dos dados. Foram pré-selecionados nove anos da série como passíveis de apresentarem aceleração da inflação, desencadeada por expectativas de quebras de safras. Os resultados obtidos por análise de regressão, para oito daqueles anos, não permitiram rejeitar essa hipótese. Quando os dados foram analisados de forma agregada - através de modelos estruturais e ARIMA - as variáveis representativas dos choques agrícolas também apresentaram significância estatística.